假期外洋市集复盘
春节技艺（亚太股市取1月28日至1月31日，其他外洋市集及商品取1月27日-1月31日）好意思股三大指数涨跌不一，说念指小幅收红，纳指、标普500跌幅均超1%，但纳斯达克金龙指数逆势涨超1%。港股仅在1月28日（大除夕）上昼开市来往，恒指、恒生科技均以小幅红盘收官龙年股市，民众其余股市大宗上升；商品全体下降，油跌超1%，黄金轰动走强再创历史新高，有色金属大宗下降，食粮涨跌互现；十年好意思债回升涉及4.6%；好意思元指数走强，离岸东说念主民币贬值。
春节技艺（1月27日-1月31日预备5个来昔日），好意思股三大指数中仅有说念指微幅收涨而纳指、标普500均明显走弱。费城半导体指数大跌超6%，而中概股逆势走强，纳斯达克金龙指数涨幅为1.3%。若不计入1月27日，1月28日-1月31日共4个来昔日的发达中，好意思股主要指数除说念指外均有不同流程的反弹。
外洋宏不雅
好意思国方面，好意思联储暂停降息，鲍威尔合计现在的情况“对策略和经济来说绝顶好”；好意思国2024年四季度经济增速大幅放缓，12月通胀合适预期、暄和增长；特朗普关税落地，当地时候2月1日晓示对加拿大、墨西哥加征25%关税，对中国加征10%关税。
欧洲方面，欧央行依期降息，来往员预测本年还会降息70个基点。
关税方面，配资资讯加拿大和墨西哥均飞快聘用反制按序。
动力方面，OPEC+将于2月3日研究特朗普的好意思国原油增产规画。
国内宏不雅
国内经济：1月财新PMI为50.1，聚积四个月保管在隆替线上。
春节出行耗尽：跨区域东说念主员流动立异高；国内旅游市集火爆，“先过年再出游”成为精深取舍；春节档票房创历史新高，位列民众第一。
策略：加快推动本钱市集及指数化投资高质料发展。
产业动态
DeepSeek-R1上线激发民众留情，DeepSeek还在春节技艺发布了开源多模态东说念主工智能模子Janus-Pro；好意思国商务部正在看望DeepSeek是否使用了不允许运往中国的好意思国芯片。
硅基流动联袂华为云推出基于昇腾云的 DeepSeek R1&V3 推理做事，腾讯云复旧DeepSeek-R1一键部署。
OpenAI庄重推出了o3-mini，发布面向深度研究限度的智能体产物“Deep Research”；阿里云发布通义千问Qwen 2.5-Max。
特斯拉规画2025年推出都备自主驾驶做事；合计机器东说念主改日可能创造跳跃10万亿好意思元的收入，跳跃汽车业务。
市集不雅点
咱们看好节后的“春季躁动”行情。从季节效应看，2月处于经济数据、功绩的真空期，同期新的策略预期初始冉冉发酵，流动性改善、活跃资金兴起，带动市集风险偏好耕种，是春季作念多的黄金窗口期。本年“春季躁动”的很是性在于，市集此前所担忧的外洋经济政事不细则性或已阶段性落地，里面策略预期有望升温，降准可能性加大，财政策略的取向和力度将成为市集留情的焦点。在流动性充裕及策略念念象空间绽开的配景下，节前偏弱的市集情势为后续预期的再度设置提供了空间，行情有望“躁动”演绎，冷落留情强产业趋势品种、外需板块估值设置的α契机，及内需策略催化的地点。
风险指示
经济增长不足预期；策略激动不足预期；地缘政事风险；外洋降息节拍及特朗普政府对华策略不细则性风险等万生优配股票开户。